公元822年，白居易被授予杭州刺史一职，公元825年，又调任苏州刺史。公元842年，他担任了刑部尚书。他虽又被朝廷重新启用，但碰到的穆宗、敬宗、武宗都是年幼的君主。晚唐时期的皇帝大多平庸荒唐，朝政一团糟，白居易的政治抱负和理想仍无法实现，他的意志逐渐消沉。晚年，他笃信佛教，常常一连几个月不吃荤腥。他和香山寺的和尚如满等来往很密切，不仅结成香火社，还出钱整修了香山寺，他自己也自号为“香山居士”。

　　公元846年(唐武宗六年)，白居易在一场重病后去世，终年七十五岁。

　　白居易一生创作了二千八百多首诗，八百多篇散文。流传最广的是以《长恨歌》。那时在乡校、佛寺、行旅中，僧侣、妇女都有人歌咏他的诗作。《长恨歌》是一首长达一百二十句、八百多字的叙事长诗，是他和友人游览了仙游寺，有感于唐玄宗、杨贵妃的故事而创作的。作者运用叙事和抒情结合的手法，叙述了李、杨二人的爱情悲剧，艺术化地再现了当时的故事和人物，因而深受欢迎，广为传唱。

　　与《长恨歌》同样著名的，是他被贬江州时写的《琵琶行》。这是一首长达六百多字的长篇叙事诗，记叙了作者在浔阳江送客时，听到一位曾在长安红极一时的歌女弹奏的琵琶曲，以及她“老大嫁作商人妇”的凄凉经历，从而感慨自己被贬江州的遭遇。诗中既有“银瓶乍破水浆迸，铁骑突出刀枪鸣”这样极具表现力的诗句，描画乐曲声，也有“同是天涯沦落人，相逢何必曾相识”这样深沉委婉的句子，表达作者的感慨。这两首长诗，不仅有诗的意境美、语言美，而且还有生动的故事情节和人物形象，因而深受历代的好评，成为白居易的代表作，而他也被誉为善写叙事诗的巨匠。