他曾跟从宋明帝打野鸡，到中午也没有收获。明帝怕别人笑话，感到羞惭，召问侍臣说：“我一早就出来打猎，还是空跑一趟，让人见笑。”在座的人都不知如何回答。只有褚炫说：“现在节令虽适宜打猎，只是云露凝聚，气候尚冷，因此这些五彩山鸡之类的飞禽，放纵的心性未曾感受危急。只要皇上能感到游乐的欢快，我们大家就会感到欢快。”明帝心情才好起来。于是在猎场摆酒设宴。后来褚炫迁任中书侍郎、司徒右长史。

　　升明初年，褚炫因为清廉高尚，和刘俣、谢朏、江斅入殿做皇帝的文义侍从，号称“四友”。后迁任黄门郎，太祖骠骑长史，又调任侍中，复为长史。齐朝建立，复为侍中，领步兵校尉。因为家庭贫穷，建元初年，外出补任东阳太守，加官俸为二千石。返朝，复任侍中，领步兵校尉。他总共做了三回侍中。外出任竟陵王征北长史、加授辅国将军，不久调任冠军长史、江夏内史，将军职未变。

　　永明元年，褚炫任吏部尚书。褚炫为人处世洁身自好，除吊唁、问候，一般不和人交游相处，论及此事的人都说他这样做得好。后在选部任职，门庭萧索，极少有宾客光临。褚炫外出走动，左右侍从捧着装黄纸帽的箱子，有时风吹来把纸刮剥得干干净净。从江夏离任返朝时，得钱十七万，他在石头城就全分给亲族中人，到他得病时竟没钱买药。他上表陈述病情请求解职，改任散骑常侍，领安成王师。国子学初建时，褚炫以原本官职任博士，未来得及接受任职命令就去世了，死时竟没钱殡葬殓埋。时年四十一岁。追赠太常，谥号“贞子”。