中小企业融资问题论文

时间:2021-08-31

  中小企业融资方面的问题研究有利于提升融资的成功度。下面就随小编一起去阅读中小企业融资问题论文,相信能带给大家帮助。

  第一篇:中小企业融资问题论文

  摘要:

  近些年国家对中小企业的重视程度有所提高,出台了一系列扶持政策。但是尚未从根本上解决。问题成因可以详细分为企业内部原因与产业供应链因素、资本市场原因、法律环境等。要解决该问题,需要企业与国家共同努力,比如企业应当加强内部建设,完善各项制度;国家应当在法律环境、银行体系、等方面继续完善。

  关键词 :

  中小企业;融资问题;成因;对策建议

  一、中小企业融资的基本情况

  中小企业极大地增进了我国经济的成长,在扩大就业、活跃市场、增加收入等方面起到了良好的促进作用。

  以2008 年为例。中小企业增速较快,2007 年中小型工业企业有334000家,2008年增长到423000家,同比增长26.7% ,并且占2008年全部工业企业总数的99.3%。

  中小企业涵盖领域广泛,涉及39个行业。在提供就业方面,中小企业占比余约为77.7% 。数据如表1所示。

  二、中小企业融资现状

  第一,直接融资边缘化(查一查新三板及其他最新政策)。截至2013 年6 月,中小企业板上市公司有701家,创业板有355 家上市公司,而当年中小企业总数已超过八百万家。与欧美相比,中国的债券市场还不成熟。债券市场中,政府债券占主导地位,例如央行债券和国库券,公司债券较少;且多为中长期债券,不能与企业短期融资需求相契合。

  第二,银行贷款困难。2011年的调查数据显示,被调查中小企业当年共申请了687 次贷款,银行满足次数为359 次,满足率为53.1%。其中有159家、占比52.3%的企业认为“银行条件更多,门槛增高,可贷资金减少”;有68 家、占比22.9%的企业认为“银行可贷资金减少,门槛没有变化”。约为50%的企业表示,获得贷款时间为“三周或超过三周”。

  第三,相比银行同期借款利率,民间资本借贷利率较高。2011年6月对河南、云南、福建、上海等民间资本调研点进行统计后发现,民间金融的利率在36%—60%之间,而中小企业的收益率多低于10%。因此如此高利率的民间资本只能用于短期应急。

  三、中小企业融资问题原因剖析

  (一)企业经营管理不规范

  1.财务信息缺乏。部分中小企业缺乏专业财务人员和最新财务知识,财务报表编写不符合相关规定,有的甚至没有定期编制。这样导致银行等金融机构难以了解企业实际经营状况及偿债能力。有的中小企业为了满足银行贷款的参数要求,修改财务数据,以致银行对其信任度下降,降低贷款积极性。

  2.经营管理缺乏规划。大多数中小企业缺乏长远的战略规划,一味寻求短期利益最大化,持续经营能力不足,导致银行有较高的放贷风险。

  3.信用较低。中小企业业主往往不够重视自身或企业的信用情况。罗亮森等(2011)对济宁市中小企业进行实证研究后发现,被调查企业中,“展期后偿还”的有24家企业,“部分偿还”的有11 家企业,17 家企业“未能了偿”。总计比例为19%。

  4.抵押担保不足。银行放贷比较看重企业提供的担保或抵押。为了节省资金,中小企业一般选择租赁厂房用地,固定资产类可抵押物少,设备陈旧。并且多数中小企业财务不透明,效益良好的企业不愿为之担保,效益一般的企业提供的担保难以满足银行要求。

  (二)金融及中介机构尚不发达

  中小企业资金需求具有“额小频急”的特点,出于控制风险的原因,审批需要更多程序,放贷给中小企业需要耗费更多的人力物力。银行出于稳健性、盈利性以及抗风险的要求,不愿意放贷给中小企业。

  信用评级所需的数据分散在不同银行的数据库中,没有实现共享,不能全面地进行信用评价。中小企业信用评级行业秩序混乱,缺乏权威的评级标准。信用制度对失信行为惩戒不严,以致形成了不良的征信环境。发行债券对企业净资产规模有着较高的要求,发股上市则要满足利润增长率的要求。另外还需花费不菲的承销费用、审计费用等,企业难以承受。

  (三)法律体系不健全

  关于中小企业的法律政策虽然很多,但是多为规范性文件,立法层次较低。缺乏专门的中小企业主管机构的法律,以及专门针对中小企业的政策性和商业性融资机构的法律法规。

  现有的融资性担保法律在实践中操作性不强,如《担保法》未能规范担保机构,仅约束了担保行为,对机构的资质、职能未加说明。并且在制度设计上注重不动产抵押,限制了应收账款等流动性较好的动产的担保使用。

  四、缓解中小企业融资困境的建议

  (一)提高企业经营管理水平

  企业应当不断提高经营能力,优化企业资源配置,提高企业竞争力及创新能力,做大做强。加强财务制度建设,定期安排财务人员参加培训和学习,邀请事务所定期审计财务报表,并定期公布。建立企业治理结构和内部控制体系,改变家族式管理模式,实现所有者、管理者相互制约的现代化管理机制。

  业主增强信用意识,完善企业信用和经营者自身信用记录。定期与银行沟通企业经营状况与长期规划等问题,减少信息不对称。接受银行监督,提供真实的财务数据,建立良好的银企关系。

  (二)改善外部环境

  1.加大财政税收扶持力度

  财政上,设立中小企业发展基金,扩大专项扶持中小企业的基金在国家财政支出中的规模。税收上,细化税收优惠政策,例如按照中小企业所在行业性质区分税种税率。

  2.完善法律环境

  在现有法律法规的基础上,出台《中小企业法》,明确中小企业在我国经济发展的地位和作用,细化扶持措施以及为实现这些优惠措施政府应承担的义务。

  3.鼓励直接融资

  新三板已经推出,中小企业应抓住此契机。政府可以从当地选择一批有市场潜力、经营良好的企业,提供政策帮助及信息支持,协助其上市。

  债券方面,如果选择政府扶持中小企业打包发债,选择信用良好、有发展前景的企业区域集优,扩大发债规模,提升发债信用评级;政府财政拨款建立债务融资发展基金,和政策性融资担保机构,以发行集合债。

  4.完善多层次间接融资机构体系

  国有银行具有资金、政策上的优势,国家应通过立法鼓励国有银行扶持中小企业,如建立损失补偿机制。

  城市商业银行有更好的区域信息优势,能有效解决信息不对称情况下的信贷配给状况。因此城市商业银行应当明确其定位与主要经营业务范围,,尽量限制其他贷款种类的盲目发展。国家应给与其更多的政策支持,允许其不断创新金融产品,根据客户风险及贷款规模,在一定范围内灵活的确定贷款利率,创造出更适合中小企业的贷款产品。民间借贷等非正规资金来源也是必不可少。央行出台的《2008年第二季度中国货币政策执行报告》对民间资本的作用进行了肯定。政府今后对民间金融的运作管理办法应具体化,使其规范化运营。

  5.发展信用担保机构及信用体系

  建立全面的中小企业信贷数据库。中小企业的信用情况包括其产品质量检验、工商年检、合同履行情况、消费者反馈等,收集这些需要各部门的合作,如海关部门、工商局、税务局等。省级或国家级层面可以要求各部门定时上报中小企业信用数据,尤其是中小企业业主的个人信用情况,以供放贷前查询使用。

  建立科学的信用评价体系。中小企业信用评级办法应基于评级预警系统,运用现代化的信息技术和风险考量技术,定期导入数据,进行标准化的评级,提高评级工作的自动化程度。并将数理统计模型加以使用,联合定性分析与定量分析,保证结果客观、科学③。

  不断发展基于供应链金融的中小企业融资方式,如应收账款融资、融通仓业务、保兑业务。银行围绕整个供应链进行动态交易风险评估,能够通过上下游企业、行业协会了解到更多信息。

  创造良好的征信环境,监督中小企业的信贷行为及偿还情况。拉大诚信企业与背信企业的融资待遇。一旦发现企业有逃避偿还银行债务的行为,要依法运用法律手段严惩。

  结语

  中小企业是我国国民经济的'重要组成部分,中小企业发展壮大对中国经济发展具有重要的现实意义。融资问题已然成为了制约其发展的瓶颈之一,该问题亟需解决。中小企业融资问题的解决需要国家、银行、中小企业等多方面共同努力。