篇二：投资连结保险在个人养老规划中的作用

　　摘要：在以“孝”为核心的中国传统文化价值体系中，养老一直是历代以来社会各阶层共同关注的问题。现实的情况是：我国已经进入了人口老龄化社会，“未富先老”四个字正是中国目前社会的真实写照，中国社会养老保障制度前进的步履维艰，单纯依靠政府组织的社保养老，是无法有效的解决个人养老问题的。由于我国企业普遍未建立企业养老年金制度，越来越多的人将目光转向商业养老保险。就市场需求角度而言，广大保户普遍需要一种缴费额度相对较低，而收益率又比较高的商业养老保险。投资连结保险正是这样一种产品。

　　在以“孝”为核心的中国传统文化价值体系中，养老一直是历代以来社会各阶层共同关注的问题。当中国进入崭新的历史时期以后，伴随着社会结构以及经济模式的深刻变革，养老从单一的家庭及个人责任一度演变为政府、企业的大包大揽，再变为政府、社会与个人共同面对的问题。现实的情况是，无论上述三方中的任何一方，都无法单纯地依靠自身的力量来圆满地解决养老这个问题。

　　在现前的社会分配模式下，政府在养老保障上扮演着不可替代的角色。然而，作为世界上最大的发展中国家，中国在新旧世纪之交迅速迎来了人口的老龄化。《中国老龄事业的发展》白皮书说，二十世纪末，中国60岁以上老年人口占总人口的比例超过10%，人口年龄结构已开始进入老龄化阶段。进入新世纪后，中国人口老龄化速度加

　　快。2005年底，中国60岁以上老年人口近1.44亿，占总人口比例达11%。1980年以来，我国60岁以上的老年人口以年均3%的速度持续增长。 “五普”结果表明，65岁及以上人口达到8811万人，占总人口的6.96%。我国已经进入了人口老龄化社会。

　　据有关专家预测，到2050年我国65岁以上老年人口将达到3.2亿以上，约占我国总人口的1/5，占世界老年人口的1/4。与此同时，我国老年人口中的高龄化趋势也日益明显，预计到2040年80岁以上人口将达到0.56亿。

　　与西方发达国家相比，中国的老龄化速度快，具有突发性，超前于工业化和现代化，发达国家进入老龄社会时一般在1万美元以上，而我国目前人均GNP不足2000美元，预计到2010年也仅能达到2400美元。“未富先老”四个字正是中国目前社会的真实写照。

　　与此相对应的是，中国的社会养老保障制度前进的步履维艰。目前，我国社会保障各项缴费比例已高达40％，在亚洲地区仅次于新加坡。为维系这一制度的正常动转，不得不挪用在职职工的个人账户资金，即采取现收现付制度，形成了约8000亿元的空账，并且每年还在增长。为确保离退休人员养老金按时足额发放，近五年来，中央财政基本养老保险的转移支付补贴金额高达2093亿元。往好了说，这说明政府重视社会保障；往坏了看，则是我国社会保障的巨大资金压力。领钱的人越来越多，交钱的却十分有限，并且，随着人口年龄的增加，领钱的年限在不断延长，但交钱的年前总是有限的。世界银行预测，按照目前的制度模式，2001年到2075年间，中国未来养老保险收支缺口将高达9.15万亿元。在这种情况之下，政府不得不通

　　过各种方法降低社保参保人员的给付额度，增加缴费数量，目前，社保养老金的平均替代率仅有0.4左右。所以，单纯依靠政府组织的社保养老，是无法有效的解决个人养老问题的。

　　在此情形之下，由于我国企业普遍未建立企业养老年金制度，越来越多的人将目光转向商业养老保险。目前，国内各保险公司所提供的养老型产品主要为分红形年金保险。这类险种的优点在于强制储蓄，保证定额给付，部分险种可终身给付等等然而缺点也是很明显的，其一就是相当昂贵，动辄上万的年缴付额令许多人望而却步；其二是相对于目前众多的投资理财方式而言，分红型年金保险的设定利率是较低的，通常在2.5％～3％之间。

　　就市场需求角度而言，广大保户普遍需要一种缴费额度相对较低，而收益率又比较高的商业养老保险。投资连结保险正是这样一种产品。

　　所谓投资连结保险（Investment-Oriented Insurance

　　Products），其正式名字是“变额寿险”（Variable Life Insurance）。是一种集投资功能及保险保障于一体的新型保险产品，相对传统保险，投资连结保险不存在固定利率，保险公司将客户交付的保险费分成保障和投资两个部分。其中，投资部分的回报率是不固定的。该投资账户内的资金由保险公司的投资专家负责投资运作，客户享有全部投资收益，同时承担相应投资风险。

　　在美国，常见的投资型保险商品有：变额寿险、变额万能寿险及变额年金。在我国目前市场上的产品应属“变额万能寿险” （Variable Universal Life Insurance）。

　　至于其他先进国家，在澳洲目前销售的寿险保单几乎已全部是投资型保险。在欧洲，英、法、荷兰的投资型保险市场占有率均超过

　　40％。其中，在1988年至1998年十年间，英国的投资型保险保费占总寿险保费的比例由39％提高到50％。此外，瑞典为50%以上，荷兰为43%，加拿大为62%，而在香港及部分东南亚地区目前都超过了销售总额的50％。其中新加坡自1992年开发此类险种以来，目前市场占有率已达70％。至于在中国大陆，1999年10月，平安保险公司首次在上海推出了「平安世纪理财投资连结保险」，此为变额寿险。中国台湾于2001年下半年正式引进投资型商品。

　　上述的统计数据透露出下列讯息：消费者要求他们的寿险保单及年金保单也能享有与个人储蓄相同的投资机会。表1-1列示各国投资型保险商品开始销售之时间。

　　表1-1 各国投资型保险商品产生年代

　　作为一个新型的险种，投资连结保险与传统险的不同点：

　　1.交费方式灵活：允许投保人不必按约定日期交费，不会因为超过60天宽限期而导致保单失效，同时还可以随时追加额外投资金额。

　　2.保额调整灵活：可以根据自身的家庭风险状况，增高或降低风险保额。

　　3.账户转换灵活：可以通过账户转换的形式对不同投资账户的资产进行重新配置。

　　4.部分提取灵活：可以根据自身的不时之需，变现部分投资账户内的投资单位，支取现金。

　　5.选择附加险灵活：如果投保人想获得其他方面的保障，可以灵活搭配附加险进行补充。

　　投资连结保险与传统保险相比，在费用收取上相当透明。主要有以下几块费用：

　　1.初始费用：即保险费进入个人投资账户之前所扣除的费用。主要是用来支付销售人员的佣金和保险公司的管理费用。对于期缴保险费来讲，第一期保险费的初始费用的收取比例占所缴保费的`50％，以后逐期下降，五年至10年之后将不再收取初始费用；额外交纳的保险费也要收取初始费用，大多产品的收取比例为5%～7%；

　　2.保障风险保险费：即投保人为自己的保障支付的费用，与传统寿险不同，投连险的风险保险费是以自然费率计算的；

　　3.保单管理费：即为维持保险合同有效向投保人收取的服务管理费用，一般为每月五元到十元；

　　4.资产管理费：按账户资产净值的一定比例收取，该比例每年不得超过2%；

　　5.手续费：保险公司可在提供部分领取和账户转换等服务时收取，用以支付相关的行政费用，不同公司有不同的免费或收费标准。

　　从投资连结保险的特点可以看出，这个险种适合以下人群：

　　1.单身贵族：年轻人往往对未来生活或家庭预算不太确定，应首先考虑选择投连险，充分享受投连险多方面的灵活性，根据自己的时间需要而调整缴费金额、保障额度和投资额度；

　　2.肩负事业家庭重担的人：投连险可以看作是“一份每年可续保的定期寿险加上一个独立的个人投资账户”，在提供寿险保障的同时积累资金。利用投连险保额可以调整的特点，在生活、经济压力较大