资 产 评 估 报 告

　　XXXX资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，按照必要的评估程序，对贵公司拟实施股权收购行为所涉及的安徽亳州XX纸业有限公司10%的股权在2009年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下: 委托方、被评估单位概况

　　(一) 委托方概况

　　委托方名称：安徽亳州市XX物流有限公司

　　法定住所：中国安徽省亳州市

　　法定代表人：XX

　　注册资本：人民币肆仟壹佰捌拾万元

　　公司类型：有限责任公司(内资法人独资)

　　经营范围：普通货物运输、中转、仓储(有效期至2012年11月26日)。 安徽亳州XX物流有限公司成立于2007年11月29日，原系亳州 XX纸业投 资股份有限公司独资设立的企业，2008年亳州XX纸业投资股份有限公司将其持 有安徽亳州XX物流有限公司100%股权转让给亳州XX股份有限公 司(上市公司)。

　　(二)被评估单位概况

　　1.基本情况 被评估单位名称：安徽亳州XX纸业有限公司(以下简称“XX纸业”)

　　法定住所：亳州市谯城区XX号

　　法定代表人：XX

　　注册资本：人民币肆仟万元整

　　1 安徽亳州XX物流有限公司拟收购亳州XX纸业有限公司 10%股权项目资产评估报告

　　正文

　　一、公司类型：有限责任公司

　　主要经营范围：生活用纸、文化纸、纸浆、纸制品、造纸机器设备、造纸原 辅材料、造纸化工材料、(除化学危险品)、机制纸包装物的销售。

　　2.历史状况

　　XX纸业成立于 2008 年 7 月 24 日，由古井股份有限公司与XX纸业投资股份有限公司共同出资成立，注册资本人民币壹仟万元，其中古井股份有限公司以现金人民币 600 万元出资、占注册资本的 60%，XX纸业投资股份有限公司以现金人民币 400 万元出资、占注册资本的40%。XX纸业自 2009 年 8 月 19 日进行了增资扩股，由古井股份有限公司增资 3000 万元，增资后，XX纸业实收资本为 4000 万元，其中古井股份有限公司持股比例为 90%，XX投资股份有限公司持股比例为 10%。于评估基准日 2009 年 12 月 31 日，股东的股权比例没有发生变化

　　3.控股股东概况

　　控股股东古井股份有限公司为一家上市公司，注册地址：安徽亳州幸福路;法定代表人：黄X;注册资本：29,606.788万元人民币; 经营范围:食糖、纸、纸浆、酒糟干粉、酒精、碳酸钙、减水剂、复混肥料的制 造、销售;本企业自产产品的出口及本企业生产、科研所需原辅材料，机械设备、 仪器仪表、零部件的进口;石灰石开采等。

　　4.公司管理状况

　　XX设立董事会，董事会是纯点纸业的最高权力机构。5 个管理部门，分别为：总经理办公室，人力资源部，销售部，市场部和财务部。XX纸业总部设在安徽省亳州市。目前公司管理处于正常状况,现有员工 200 多名，员工大部分学历为本科、专科学历。

　　5.公司经营状况

　　XX纸业目前主要经销XX生活用纸，XX牌生活用纸的供应商古井集团股份有限公司。经销的XX生活用纸有卫生卷纸、面巾纸、擦手纸及纸手帕等几百种品种，在国内属于中高档生活用纸，主要经销区域范围为卖场

　　安徽亳州XX物流有限公司拟收购亳州XX纸业有限公司 10%股权项目资产评估报告 正文及经销商，在成都、武汉、上海、深圳、广州设有办事处，主要负责生活用纸销售相关业务。公司总部及各办事处的办公场所为租赁使用。 6.XX纸业成立以来主要财务指标如下表所示： 金额单位：人民币万元 项目 2008 年 2009 年 资产总额 1,172.83 8,249.27 负债总额 173.84 4,176.14 净资产 998.99 4,073.13 营业收入 331.26 15,058.98 利润总额 -10.07 99.90 7.被评估单位与委托方之间的关系 被评估单位和委托方的大股东均为古井集团股份有限公司。