牛郎有一头神牛，神牛跟牛郎说，在前面的湖泊，会有七仙女下凡来洗澡，你要把一位叫做“织女”的仙女的衣服偷回来，并且要求他跟你结婚，才还她衣服。牛郎照做了，织女也答应了，织女帮牛郎生了一男一女，男耕女织。可是，后来牛神却不幸死了，临终前牛神请牛郎在他死后把他的皮扒下来留着，表示以后有困难，可能帮得上忙。

　　另一方面，由于人类的二十年等于天宫的二天，天上的王母娘娘发现织女不见了，就下凡要把织女抓回去，紧急的时候，牛郎把想起牛神的话，就立刻把牛神的皮披在背上，没想到他竟可以飞速般的奔跑，并紧追王母娘娘在后。王母娘娘看见牛郎的紧追不舍，就变出一条大河阻拦，没想到牛郎还是不肯放弃，拿了一个水桶一直不断的舀水，想把河里的水舀干，王母娘娘看着看着感动了，就心软决定让他们从此以后，在每年的农历七月七可以相见。

　　牛郎不甘心一年只见一次面，他心想织女是神，我和孩子是人，如果织女变成人， 一家人就可以团圆了！于是牛郎用心电感应将想法告诉了天上的织女，织女也想到了一个好方法，于是她和一位将要转世投胎的女子仙月商量交换，并将安排好的投胎行程告诉了牛郎，两人约定在家中桃花树旁相见，就代替仙月下凡投胎去了。过了不久，村里的一位妇人生下了一个女宝宝，一出生身体就像十岁的小孩这么大， 而且还会走路、说话，原来，这女孩就是下凡投胎的织女。

　　然而，这件事最后还是被王母娘娘发现了，只是这一次她不再强求织女，原来，仙月和织女交换成仙后，王母娘娘竟发现仙月原来是自己第二十五代的孙女！王母娘娘为这发现流下了眼泪，并为了想和仙月在一起，将织女私自下凡投胎的事保密，造就了牛郎和织女，从此可以快快乐乐生活在一起的圆满结局。