六、项目财务经济分析

　　(一)、投资估算

　　按每亩173.6万元取得土地使用权，土地总成本为8,514.84万元(出让金总额8,266.83万元，契税248万元)，项目开发总投资为31,525.03万元。(见附表3)

　　(二)、资金筹措

　　根据投资估算及项目实施进度计划，投入资金总额26,600.27万元。其中自有资金12,600.27万元(含本项目销售回笼资金再投入10,545.18万元),借入资金14,000万元(其中中油公司贷款剩余额2，500.00万元，应收回金海湾 医院欠款2，000.00万元，需新增贷款9，500.00万元)。(见附表4)

　　(三)、项目经济效益分析

　　1、利润估算表(见附表5)

　　本项目净利润2,141.06万元，净利率6.36%。

　　预测前提：

　　土地173.6万元/亩;

　　营业收入33,666.10万元;

　　平均销售单价3,705.27元/平方米;

　　营业成本26,600.27万元;

　　单位成本2,927.61元/平方米;

　　税金3,854.77万元;

　　费用1,070.00万元;

　　贷款利息1,310.4万元。

　　2、现金流量估算表(见附表6)

　　本项目税后现金净流量2,141.06万元。测算前提同上。

　　3、盈利能力分析

　　(1)、静态分析

　　投资利润率(税后)=项目净利润/项目投资支出总额

　　=2,141.06/26,600.27

　　=8.05%。(数据见附表5)

　　(2)、动态分析

　　项目净现值为277.46万元，净现值大于0，项目可行(计算见附表6)。

　　经计算，本项目的内部收益率为9.5%，参考同行业基准投资内部收益率8%，本项目的内部收益率大于基准投资收益率，项目可行。

　　七、风险分析(项目盈亏平衡分析)

　　销售面积盈亏平衡点=成本费用合计/平均销售单价(1-税费率)=27，670.27*10,000/3，705.27(1-11.45%)=84，334.35平方米

　　占计划销售量的92.82%

　　销售单价盈亏平衡点=成本费用合计/房屋销售量(1-税费率)=27,670.27*10,000/90，860(1-11.45%)=3,439.16元/平方米

　　占计划销售单价的92.82%

　　盈亏平衡分析表明，当项目销售面积达到84,334.35平方米或平均销售价格达到3,439.16元/平方米时，项目保本，安全余度7.18%。